Предположительно в 13 веке эта баптистская церковь уже существовала. Но здание много раз достраивали и перестраивали. Существует несколько версий того, почему церковь носит имя святого Олафа. Первая гласит о том, что освятили храм в честь норвежского короля Олафа II, правившего в 11 столетии. Вторая версия — более трагическая, — рассказывает о том, что так звали архитектора. Он проигнорировал пророчество о страшной гибели, которая должна была постигнуть того, кто закончит строительство церкви, и все-таки закончил строительство.
С 1549 по 1625 год 159-метровый шпиль церкви делал храм одним из самых высоких зданий в мире. Потом в него попала молния и он сгорел. Высота сегодняшнего шпиля тоже довольно внушительная, и составляет 124 метра.
Интерьер церкви можно назвать по-спартански суровым. Лишь на задней наружной стене видно немного резьбы по камню.
Если заплатить 3 евро (ребенку 1 евро), то разрешается подняться по узкой лестницы в 258 ступеней. И со смотровой площадки на башне позволяется поверх крыш домов полюбоваться замком на холме Тоомпеа.